Japanischer Yen und US-Renditen stellen kurzfristig größte Risiken für Bitcoin dar: Analysten
Bitcoin (BTC) steht vor einer der entscheidendsten Wochen des Jahres, da die US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch ihre Zinsentscheidung für September bekannt gibt und die Bank of Japan zwei Tage später folgt.
Die Märkte rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 85% mit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte. Laut XWIN Japan ist die eigentliche Frage jedoch nicht, ob die Zinsen steigen, sondern wie restriktiv sich beide Zentralbanken nach der Entscheidung äußern werden.
Fed, BOJ und Handelsrisiken treffen aufeinander
XWIN Japan sieht das größte Risiko darin, dass sowohl die US-Renditen als auch der Yen gleichzeitig steigen. Höhere US-Zinsen könnten die globale Liquidität verknappen, während ein stärkerer Yen das Abwickeln von Yen-finanzierten Carry-Trades beschleunigen könnte, was Investoren dazu veranlassen könnte, Risiken sowohl bei Aktien als auch bei Kryptowährungen zu reduzieren.
Der Brent-Ölpreis hat die Marke von $100 überschritten, und die Rendite der US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit nähert sich 5%, was die Inflationssorgen vor der Entscheidung weiter anheizt. Nach den Sitzungen sollten Händler laut XWIN Japan die US-Renditen, den USD/JPY-Kurs, die Spot-Bitcoin-ETF-Flüsse und die zugrunde liegende Nachfrage beobachten, da hier der eigentliche Test beginnt.
Wie bereits berichtet, hat sich die Lage schnell verändert, nachdem die Arbeitsmarktdaten für August mit 162.000 neuen Stellen dreimal so hoch ausfielen wie erwartet und die Erzeugerpreise auf eine jährliche Rate von 5,4% stiegen. Der jüngste Verbraucherpreisindex bestätigte eine Gesamtinflation von 3,4%, woraufhin der BTC-Kurs von etwa $82.400 auf unter $78.000 fiel, seit der Rede von Fed-Chef Kevin Warsh in Jackson Hole und den darauf folgenden heißen Daten.
Am Dienstag steht zudem eine Abstimmung im Senat über den CLARITY Act an, die 60 Stimmen benötigt, um voranzukommen.
Ein politischer Aspekt ergibt sich auch aus der Drohung von Ex-Präsident Donald Trump, den Handel mit Ländern mit US-Handelsdefizit zu stoppen, falls die Fed die Zinsen nicht senkt. Die Märkte tendieren jedoch eher zu einer Zinserhöhung, was dem Wunsch Trumps entgegensteht.
Spot On Chain's Hupzy bezeichnete dies als "einen binären makroökonomischen Katalysator mit asymmetrischem Risiko über verschiedene Anlageklassen hinweg" und warnte, dass eine Zinserhöhung druck auf nicht verzinsliche Vermögenswerte ausübt, während eine politische Wendung Fragen zur Glaubwürdigkeit des Dollars aufwirft.
Kursbewegungen bleiben volatil
Der BTC-Kurs lag zuletzt nur wenige Hundert Dollar unter $78.000, was einem leichten Anstieg innerhalb von 24 Stunden entspricht, jedoch einem Rückgang von etwa 2,5% über eine Woche, obwohl er in den letzten 30 Tagen um etwa 23% gestiegen ist. Er liegt zudem fast 39% unter seinem Allzeithoch von über $126.000 aus dem letzten Oktober.
Die ETF-Flüsse entwickelten sich in unterschiedliche Richtungen: Während Spot-Bitcoin-Fonds in der vergangenen Woche $462,73 Millionen verloren, was ihre erste negative Woche seit Mitte August darstellt, verzeichneten ETH-ETFs weiterhin Zuflüsse, gekrönt von einem Zufluss von $216,41 Millionen am Freitag, als die weltweit zweitgrößte Kryptowährung ein Achtmonatshoch erreichte.
