IRS führt Safe Harbor ein, der steuerfreies Staking für Krypto-ETPs ermöglicht
Das US-Finanzministerium und die IRS haben einen neuen Safe Harbor eingeführt, der es Crypto-ETFs erlaubt, digitale Vermögenswerte zu staken, ohne zusätzliche Steuern zahlen zu müssen.
Die Richtlinie löst ein regulatorisches Problem, das zuvor Vermögensverwalter daran hinderte, an Staking-Netzwerken teilzunehmen, aus Angst, gegen Steuervorschriften zu verstoßen.
Safe Harbor Richtlinien
Gemäß Revenue Procedure 2025-31 dürfen ETFs und Trusts nun digitale Vermögenswerte staken und die Belohnungen direkt mit Investoren teilen. Treasury Secretary Scott Bessent stated am 10. November, dass der Schritt darauf abzielt, Investorenvorteile zu verbessern, Innovation zu fördern und die Position Amerikas als globale Führungsnation in der digitalen Vermögens- und Blockchain-Technologie zu erhalten.
Unter dem vorherigen Rahmenwerk verbot das Steuerrecht einem Trust, seine Investitionen zu kontrollieren oder ein Geschäft mit Gewinn zu betreiben. Dies führte zu einem Problem, da aktives Management des Stakings dazu führen könnte, dass die IRS das Produkt als eine Gesellschaft klassifiziert. In diesem Fall wären die Belohnungen des Trusts der Körperschaftsteuer unterworfen und würden die Aktivität für Investoren unrentabel machen.
Die überarbeitete Politik schafft einen Safe Harbor, bei dem innerhalb eines ETP-Rahmens verdiente Staking-Belohnungen nicht automatisch zu sofortigen Steuerschulden für einzelne Investoren führen. Consensys-Anwalt Bill Hughes erläuterte das Update und sagte, “[The guidance] transforms staking from a compliance risk into a tax-recognized, institutionally viable activity.”
Um den Schutz nutzen zu können, muss ein ETF strikte Regeln befolgen. Die Anlageprodukte müssen an einer nationalen Wertpapierbörse operieren und alle Aktivitäten und Offenlegungen müssen von der SEC genehmigt werden. Der Trust darf nur Bargeld und eine Art von Proof-of-Stake-Digital-Asset halten, und das Management ist auf wesentliche Aufgaben beschränkt, wie das Akzeptieren von Vermögenswerten, das Bezahlen von Ausgaben und das Verteilen von Belohnungen.
Profite aus Marktschwankungen zu erzielen ist ebenfalls nicht erlaubt, und ein Dritter muss die privaten Schlüssel verwahren und mit einem unabhängigen Staking-Anbieter zusammenarbeiten.
Neue Regeln beschleunigen einen wachsenden Trend
Diese neue steuerliche Klarheit kommt zu einer Zeit, in der Vermögensverwalter bereits ihre Angebote ausweiten. Der regulatorische Pfad für solche Produkte wurde teilweise im August geräumt, als die Division of Corporation Finance der SEC ein Bulletin herausgab, dass bestimmte Liquid-Staking-Aktivitäten nicht unter das Wertpapierrecht fallen.
Viele Experten sahen die Entscheidung als das letzte große Hindernis für die SEC, Staking in Spot-Ethereum-ETFs zu genehmigen. Dies ebnete den Weg für neue Produkte, darunter der erste Solana-Staking-ETF, der im Juli in den USA aufgelegt wurde.
BMNR Bullz, ein bekannter X-Account, beschrieb die Entwicklung als einen großen Sieg für ETH und Krypto-ETFs und schlug vor, dass dies die Tür für Billionen Dollar an institutionellem Kapital öffnen und die Mainstream-Adoption digitaler Vermögenswerte beschleunigen könnte.
