IREN-Aktie fällt, da Investoren Beweise für KI-Versprechen fordern
Die Aktien von IREN Limited (IREN) fielen am Donnerstag um 3,3 % auf $43,87, obwohl Co-CEO Daniel Roberts den Investoren mitteilte, dass das Unternehmen gerade seine schwierigste betriebliche Prüfung bestanden habe.
Roberts veröffentlichte einen Bericht über zweitägige Investorentreffen auf der Technologiekonferenz von Goldman Sachs in San Francisco. Er erklärte, dass der Markt aufgehört habe, für Vertragsankündigungen zu zahlen, und nun gelieferte Kapazitäten sehen wolle.
Warum Mega-Deal-Schlagzeilen nicht mehr funktionieren
IREN begann als Bitcoin-Miner, baut nun jedoch Rechenzentren und vermietet die darin enthaltene Rechenleistung an Unternehmen, die KI-Modelle trainieren. Diese Umstellung hat in diesem Jahr mehrere Miner-Aktien beflügelt.
Roberts sagte in einem Beitrag, dass Investoren gegenüber Deals im Wert von $20 bis $40 Milliarden abgestumpft seien. Für Kunden seien solche Verträge eine günstige Option auf Kapazität, für junge Anbieter eine Möglichkeit, Geld zu beschaffen. Beides garantiere jedoch nicht, dass tatsächlich etwas gebaut werde.
Die wichtigste Frage der Woche sei gewesen, ob IREN ein Cloud-Geschäft in großem Maßstab betreiben könne und nicht nur Beton gieße.
Die $1-Milliarde-Frage hinter dem Rückgang
IREN verbuchte im Juni-Quartal $70,5 Millionen an KI-Cloud-Umsätzen. Das Unternehmen gibt zudem an, über einen operativen annualisierten Run-Rate von etwa $1 Milliarde zu verfügen, was den Umsatz beschreibt, den aktuelle Verträge über ein volles Jahr generieren würden.
Weitere $4 Milliarden sind für die Kapazität im Jahr 2026 vertraglich gesichert. Diese werden jedoch erst in den gemeldeten Umsatz einfließen, wenn die Standorte in Betrieb genommen und von den Kunden offiziell akzeptiert werden.
„The biggest debate on our stock: the gap between $71m of quarterly AI Cloud revenue and $1bn of ARR operating, $4bn contracted for year end. Is it real, and will we deliver? Some disappointment with last quarter traces to ramp assumptions that ran ahead of anything we guided. That’s on us to manage better. Specific sites, tighter windows,“ Roberts noted.
Microsoft akzeptierte im August den ersten Block, eine 50-Megawatt-Anlage namens Horizon 1, im Rahmen einer fünfjährigen Vereinbarung über $9,7 Milliarden. Drei weitere sollen bis Jahresende folgen.
Unterdessen haben zehn Analysten ein durchschnittliches Kursziel von $75,67, was etwa 72 % über dem Preis vom Donnerstag liegt.
Im Juli wurde $47 als die Marke hervorgehoben, die IREN zurückerobern müsse, um den KI-Handel zu bestätigen. Die Aktie erreichte am Donnerstagmorgen $45,37 und fiel dann zurück, sodass diese Schwelle zwei Monate später unberührt blieb.
