Hongkonger Börsendebüt entfacht Hoffnungen auf milliardenschwere IPO-Renaissance
Nach einer mehr als dreijährigen Durststrecke belebt Hongkongs größter Börsengang Hoffnung auf eine Rückkehr milliardenschwerer Transaktionen aus China. Die Aktien des Hausgeräteherstellers Midea, der auch in Shenzhen notiert ist, stiegen innerhalb von nur zwei Handelstagen in Hongkong um beeindruckende 17%. Das Unternehmen hatte zuvor eine beeindruckende Kapitalaufnahme von 4 Milliarden Dollar eingeworben, die größte in der Metropole seit Anfang 2021. He Xiangjian, der 82-jährige Gründer und größte Anteilseigner von Midea, ist laut dem Bloomberg Billionaires Index der sechstreichste Mensch Chinas mit einem geschätzten Vermögen von 30,5 Milliarden Dollar.
Obgleich unklar bleibt, ob dieser Erfolg den langjährigen Abschwung des IPO-Marktes in Hongkong umkehren kann, der durch das Wirtschaftswachstum Chinas ins Stocken geraten war, verbreitet das Listing optimistische Töne. Midea ist global bekannt für seine Kühlschränke und Waschmaschinen und hatte im vergangenen Jahr den Fußballstar Erling Haaland als globalen Markenbotschafter engagiert.
"Es gibt einige potenzielle Kandidaten, die Hongkong zurück in die Top fünf der weltweiten IPO-Ranking bringen könnten", sagte Andy Wong, IPO-Leiter der Beratungsfirma SW Hong Kong. "Das Momentum braucht jedoch noch Zeit zur Entfaltung und hängt davon ab, ob es in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 attraktive Emittenten geben wird", fügte er hinzu.
Die Pipeline für mögliche Börsengänge in Hongkong zeigt sich vielversprechend. So plant SF Holding, Chinas größter Expresslieferdienst, der 1993 von Milliadär Wang Wei gegründet wurde, einen Börsengang und wartet derzeit auf die Genehmigungen der lokalen Regulierungsbehörden und der Börse. Bloomberg berichtete im Mai 2023, dass das in Shenzhen notierte Unternehmen Banken für einen Zweitlistung ausgewählt hatte, die bis zu 3 Milliarden Dollar einbringen könnte. Wang, der in Hongkong aufgewachsen ist, hat ein Vermögen von 9,2 Milliarden Dollar.
Auch Mixue, eine Eiscreme- und Teekettenfirma, die 1997 von den Brüdern Zhang Hongchao und Zhang Hongfu in der chinesischen Provinz Henan gegründet wurde, plant einen Börsengang in Hongkong. Ursprünglich war der Börsengang für Januar geplant, aber er kam nicht zustande. Das Unternehmen erhielt 2020 eine Kapitalzufuhr von Investoren, darunter dem Venture-Arm des chinesischen Essensliefergiganten Meituan. Die beiden Gründer haben ein kombiniertes Vermögen von 3 Milliarden Dollar.
Sichuan Biokin Pharmaceutical, ein pharmazeutisches Unternehmen aus Chengdu, China, das bereits in Shanghai notiert ist, plant ebenfalls einen Börsengang in Hongkong, der etwa 500 Millionen Dollar einbringen könnte. Der Gründer und Vorsitzende Zhu Yi hat ein Vermögen von etwa 7 Milliarden Dollar.
FWD, die von Milliardär Richard Li kontrollierte Versicherungsgruppe, erwägt seit Jahren eine Börsenzulassung und könnte bereits in diesem Monat einen neuen Anlauf wagen. FWD hatte frühere Pläne zur Notierung in Hongkong auf spätere Zeitpunkte verschoben und mögliche Verkaufsaktionen auf der Grundlage einer Bewertung von mehr als 10 Milliarden Dollar in Betracht gezogen. Die Gruppe wurde 2013 von Li gegründet, der auch den Telekom-Riesen PCCW betreibt.
Sollte die Logistikeinheit Cainiao von Alibabas Jack Ma wieder in Hongkong an die Börse gehen, könnte dies einen bedeutenden Wendepunkt für den Markt darstellen. Die geplante Kapitalaufnahme, die ursprünglich für das erste Quartal 2024 anvisiert war und mehr als 1 Milliarde Dollar umfassen sollte, wurde wegen ungünstiger Marktbedingungen verschoben.
Experten mahnen jedoch zur Vorsicht. "Midea ist eine große internationale Marke, ihr IPO in Hongkong hat mehr symbolischen als kommerziellen Charakter", sagte Shen Meng, Direktor der Boutique-Investmentbank Chanson & Co. in Peking. "Nicht jede Milliardärsfamilie benötigt einen Börsengang in Hongkong, und nicht jede Milliardärsfamilie ist qualifiziert, um Hongkongs Status als globales Finanzzentrum zu stärken."
