Erebor Bank: Stablecoin-Plan scheitert durch Schlupfloch für Trader

Erebor Bank, ein aufstrebendes Finanzinstitut im Silicon Valley, versuchte, Krypto-Unternehmen anzuziehen, indem es seinen Kunden anbot, USDC und USDT kostenlos in Dollar umzuwandeln. Innerhalb weniger Monate fanden professionelle Handelsfirmen wie Wintermute und Galaxy Digital jedoch einen Weg, von diesem Angebot zu profitieren, was die Bank teuer zu stehen kam.

Wie Trader Erebor's Angebot in Gewinne verwandelten

Der Handel war einfach: Stablecoins wie USDT werden manchmal für etwas weniger als $1 gehandelt. Normalerweise fallen bei der Umwandlung in tatsächliche Dollar Kosten an. Tether erhebt beispielsweise eine Gebühr von mindestens $1.000 oder 0,1% für direkte Rücknahmen.

Erebor bot seinen Kunden jedoch $1 in bar für jeden Token, ohne diese Gebühr zu erheben. Das bedeutete, dass eine Handelsfirma USDT unter $1 kaufen, an Erebor senden, den vollen Dollar einstreichen und die Differenz behalten konnte.

Diese Bruchteile eines Cents sind bedeutend, wenn die Trades in Millionenhöhe laufen.

Wintermute führte genau solche Transaktionen mit Millionen von Dollar in USDT durch. Auch Galaxy Digital führte Stablecoin-Rücknahmetransaktionen mit Erebor durch, wie aus Berichten hervorgeht.

Schließlich forderte Erebor Firmen wie Wintermute auf, diese Praxis einzustellen. Die Bank entfernte daraufhin die kostenlosen Umwandlungen für Kunden ohne erhebliche Einlagen und führte volumenbasierte Gebühren und Limits ein.

Ein Vertreter von Wintermute erklärte, dass das Unternehmen weiterhin Geschäfte mit Erebor mache und die Beziehung schätze.

Erebor lernt die Herausforderungen des Krypto-Bankings kennen

Diese Episode ereignet sich, während eine der neuesten Banken Amerikas sich auf eine Kapitalerhöhung von $1,5 Milliarden bei einer Vorbewertung von $8 Milliarden vorbereitet. Erebor wird von Palmer Luckey, Mitbegründer von Anduril, unterstützt.

Das Geschäftsmodell der Bank ist auf Sektoren ausgerichtet, die traditionelle Banken oft nicht bedienen konnten. Die FDIC hat Erebor die Zusammenarbeit mit Technologie-, Zahlungs-, Investment- und Verteidigungsunternehmen, einschließlich Krypto-Firmen, genehmigt. Das Modell unterstützt explizit Stablecoin-Einlagen und -Abhebungen, während Kundeneinlagen in Dollar gehalten werden.

Dies machte die kostenlose Umwandlung zu einem attraktiven Verkaufsargument.

Es schuf jedoch auch eine Möglichkeit, die professionelle Trader ausnutzen konnten. In den Kryptomärkten kann selbst ein Bruchteil eines Cents zu einem Geschäftsmodell werden, sobald genügend Geld in Bewegung gerät.