Dow schließt 300 Punkte tiefer, da US-Rohöl über $100 steigt und Zinserhöhungserwartungen zunehmen
Die US-Aktienmärkte verzeichneten am Donnerstag Verluste, nachdem die Ölpreise über $100 pro Barrel gestiegen waren. Dies schürte Inflationsängste und erhöhte die Erwartungen, dass die Federal Reserve nächste Woche die Zinsen anheben könnte.
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 316 Punkte oder 0,60%, während der S&P 500 um 0,58% nachgab. Auch der Nasdaq Composite sank um 0,65%. Diese Rückgänge traten auf, da der anhaltende Konflikt zwischen den USA und dem Iran weiterhin die Energieversorgung beeinträchtigt und die Ölpreise in die Höhe treibt.
Ölpreise drücken Aktienmärkte
Der Preis für US West Texas Intermediate (WTI) Rohöl schloss bei $102,95 pro Barrel, was einem Anstieg von 7,1% entspricht und den höchsten Schlusskurs seit dem 19. Mai markiert. Seit Beginn des Iran-Konflikts Ende Februar hat WTI um 52,9% zugelegt und ist im bisherigen Jahresverlauf um 78,47% gestiegen. Auch die Brent-Rohöl-Futures stiegen und wurden während der Sitzung am Donnerstag über $108 pro Barrel gehandelt.
Störungen im Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus und das Rote Meer haben Bedenken hinsichtlich weiterer Versorgungsengpässe geweckt. Der Anstieg der Ölpreise trieb auch die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf über 4,945%, den höchsten Stand seit mindestens Oktober 2023. Höhere Renditen können den Druck auf Aktienbewertungen erhöhen und die Kreditkosten für Unternehmen und Verbraucher steigern.
Hochvolatilitäts-Chipaktien, die während der Marktrallye zu den stärksten Performern gehörten, gerieten unter Druck. Intel und Micron Technology fielen beide um 5%.
Inflationsdaten halten Fed im Fokus
Ein am Donnerstag veröffentlichter Bericht zu den Erzeugerpreisen in den USA zeigte, dass diese im August um 0,4% gestiegen sind, was den Erwartungen entsprach. Auf Jahresbasis stiegen die Erzeugerpreise um 5,4% und blieben damit deutlich über dem Inflationsziel der Federal Reserve von 2%.
Die Daten wurden vor dem Verbraucherpreisindex-Bericht am Freitag veröffentlicht, den Investoren für weitere Hinweise auf die Zinsentscheidung der Fed beobachten. Sowohl der Erzeugerpreisindex (PPI) als auch der Verbraucherpreisindex (CPI) fließen in den Preisindex für persönliche Konsumausgaben ein, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed.
Futures auf den Fed Funds preisten eine 74%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der Sitzung in der nächsten Woche ein. Separate Daten zeigten, dass Händler eine etwa 70%ige Chance auf mindestens eine Erhöhung um 25 Basispunkte einpreisten.
Der Anstieg der Ölpreise und der Renditen von Staatsanleihen hat die Befürchtungen verstärkt, dass die Inflation hoch bleiben könnte, während Investoren die Aussichten für Wirtschaftswachstum und Beschäftigung bewerten.
S&P 500 bleibt unter Rekordhoch
Die großen US-Indizes gingen nach einem dreitägigen Rückgang in den Donnerstag. Der S&P 500 liegt nun fast 3% unter seinem Rekordschlusskurs vom 13. August, obwohl der Index im Jahr 2026 um 11% gestiegen ist. Trotz des jüngsten Rückgangs wird der Benchmark bei etwa dem 19-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, der niedrigsten Bewertung seit April 2025. Der Rückgang erfolgte trotz einer starken Gewinnprognose.
Einzelne Aktien bewegten sich ebenfalls stark. Nvidia und Micron Technology belasteten den S&P 500, während Apple einen Tag nach der Einführung seines $1.999 teuren iPhones zulegte. Macy’s Aktien fielen trotz der Anhebung der Jahresprognosen des Kaufhausbetreibers, während American Eagle Outfitters auf den niedrigsten Stand seit Oktober fiel, nachdem die Jahresprognose für vergleichbare Umsätze beibehalten wurde.
Investoren richten nun ihre Aufmerksamkeit auf die Verbraucherpreisdaten am Freitag, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, wie die Ölpreise und der breitere Inflationsdruck die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed beeinflussen könnten.
