Dow schließt 300 Punkte tiefer, da Treasury-Renditen Höchststand seit 2007 erreichen
Die US-amerikanischen Aktienmärkte verzeichneten am Dienstag Verluste, da Investoren auf die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve blickten und steigende Treasury-Renditen den Druck auf die Aktienbewertungen erhöhten.
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 330,74 Punkte bzw. 0,63% auf 52.090,46 Punkte. Der S&P 500 sank um 0,45% auf 7.585,51 Punkte, während der Nasdaq Composite um 0,77% auf 25.983,58 Punkte zurückging.
Der breitere Rückgang erfolgte, während Investoren die potenziellen Auswirkungen höherer Zinssätze, steigender Ölpreise und Inflationssorgen im Zusammenhang mit dem anhaltenden Konflikt zwischen den USA und dem Iran bewerteten.
Steigende Treasury-Renditen erreichen Höchststand seit 2007
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte am Dienstag mit 5,041% den höchsten Stand seit 2007, bevor sie leicht nachgab. Später notierte sie mehr als 5 Basispunkte höher bei 5,012%.
Die Renditen von Staatsanleihen bleiben ein zentraler Fokus für die Aktienmärkte, da Staatsanleihen angesichts der Sorge verkauft wurden, dass höhere Energiepreise die Inflation anheizen und die Zentralbanken zu einer restriktiven Geldpolitik veranlassen könnten.
Höhere Zinssätze erhöhen auch den Druck auf hochverschuldete Unternehmen, einschließlich solcher, die erhebliche Investitionen in KI-Infrastrukturen getätigt haben. Barclays-Strategen wiesen darauf hin, dass höhere Zinssätze zunehmend Risiken für Aktienportfolios schaffen, nachdem sie bereits auf die Bewertungen gedrückt haben.
Das Erreichen der 5%-Schwelle bei den 10-jährigen Treasury-Renditen wurde ebenfalls als wichtiger Punkt für Aktien identifiziert, da Zinssätze über diesem Niveau historisch gesehen zu einem anhaltenden Gegenwind für Aktien geworden sind.
Trotz der allgemeinen Marktschwäche erholten sich mehrere KI-verbundene Aktien von jüngsten Rückgängen. Coherent legte um mehr als 1% zu, AMD stieg um 2%, und Qualcomm verzeichnete einen Anstieg von 5%.
Ölpreise verstärken Inflationssorgen
Die Ölpreise setzten ihren Anstieg am Dienstag fort, nachdem Saudi-Arabien eine wichtige Pipeline geschlossen hatte, die die Straße von Hormus umgeht, nachdem Angriffe auf seine Energieinfrastruktur erfolgt waren.
Die Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im November stiegen um 3% auf über $109 pro Barrel, während die West Texas Intermediate-Futures um 5% auf über $106 zulegten.
Diese Entwicklung hat die Sorge verstärkt, dass höhere Kraftstoffpreise in eine breitere Inflation einfließen und den Druck auf die Geldpolitik weiter erhöhen könnten. Die Front-Month-WTI- und Brent-Futures schlossen letztlich um 4,4% bzw. 2,9% höher, während Diesel-Futures ein Rekordhoch erreichten.
Der Anstieg der Energiepreise hat auch die Bedenken über die wirtschaftlichen Auswirkungen des anhaltenden Nahostkonflikts und die Möglichkeit verstärkt, dass der Inflationsdruck anhalten könnte.
Fed-Entscheidung im Mittelpunkt
Die Federal Reserve begann ihr zweitägiges Treffen zur Geldpolitik, wobei die Zinsentscheidung für Mittwoch erwartet wird. Die Märkte preisten eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung um 25 Basispunkte von der aktuellen Zielspanne von 3,5%-3,75% ein.
Das FedWatch-Tool der CME zeigte, dass die Erwartungen für eine Zinserhöhung stark von 33,1% im Vormonat gestiegen waren, was auf heißere Inflationsdaten und einen signifikanten Anstieg der US-Rohölpreise in den letzten zwei Wochen zurückzuführen ist.
Eine Zinserhöhung wäre die erste seit mehr als drei Jahren, basierend auf den bereitgestellten Daten. Investoren bewerten auch, wie die Entscheidungsträger auf den anhaltenden Druck durch Energiepreise reagieren könnten.
Das Potenzial für weitere Zinserhöhungen könnte den Druck auf Aktien aufrechterhalten, wenn höhere Ölpreise zu einer breiteren Inflation beitragen. Die Schwäche von Bitcoin und das Scheitern des Senats, umfassende Kryptowährungsgesetze voranzutreiben, belasteten ebenfalls krypto-bezogene Aktien, wobei Coinbase und Strategy deutlich niedriger schlossen.
