Dow schließt 270 Punkte niedriger, da starker Arbeitsmarktbericht Erwartungen für Fed-Zinserhöhung im September anheizt
Die US-amerikanischen Aktienmärkte schlossen am Freitag niedriger, nachdem stärker als erwartete Arbeitsmarktdaten für August die Erwartungen erhöhten, dass die Federal Reserve bei ihrem Treffen im September die Zinsen anheben könnte.
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,5% bzw. 279,20 Punkte, während der S&P 500 um 0,38% und der Nasdaq Composite um 0,3% nachgaben.
Der Verkaufsdruck kam vor dem dreitägigen Labor-Day-Wochenende auf, als Investoren die Aussichten für die Geldpolitik nach den neuesten Arbeitsmarktdaten neu bewerteten.
Der Arbeitsmarktbericht für August zeigte, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um 162.000 stieg, fast dreimal so viel wie die von Reuters genannte Konsensschätzung von 56.000.
Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1%, während die Beschäftigungszahlen für Juni und Juli um insgesamt 55.000 Arbeitsplätze nach oben korrigiert wurden.
Starke Arbeitsmarktdaten erhöhen Erwartungen für Fed-Zinserhöhung
Die stärkeren Beschäftigungszahlen erhöhten die Erwartungen, dass die Federal Reserve bei ihrem Treffen am 15.-16. September die Zinsen anheben könnte.
Laut dem CME FedWatch Tool preisten die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 58,4% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein, gegenüber 49,4% am Donnerstag.
Auch die Renditen von Staatsanleihen stiegen nach dem Arbeitsmarktbericht, wobei die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe ihren höchsten Stand seit Januar 2025 erreichte.
Die stärkeren Arbeitsmarktdaten haben den Ausblick der Fed für die Geldpolitik kompliziert. Während eine robuste Beschäftigung die wirtschaftliche Aktivität unterstützt, könnte sie es den politischen Entscheidungsträgern auch erschweren, den Inflationsdruck zu mindern, insbesondere da die Energiepreise angesichts des Konflikts zwischen den USA und Iran hoch bleiben.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehenden Inflationsdaten, einschließlich der Verbraucher- und Erzeugerpreisberichte, die zusätzliche Hinweise auf die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed geben könnten.
Die jüngste Bewegung folgte auch einer schwächeren Sitzung am Anleihemarkt zu Beginn der Woche.
Am Donnerstag hatten die großen US-Indizes zugelegt, nachdem der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller, Unterstützung für die Beibehaltung der Zinsen im aktuellen Zielbereich von 3,5%-3,75% beim September-Treffen signalisiert hatte.
Adobe und Lululemon fallen
Trotz der Verluste am Freitag verzeichneten die drei großen Indizes gemischte wöchentliche Leistungen. Der Dow verzeichnete einen wöchentlichen Rückgang von 0,3%, während der S&P 500 weitgehend unverändert blieb und der Nasdaq einen Gewinn von 0,3% verbuchte.
Die Sektorleistung war gemischt. Halbleiteraktien übertrafen am Freitag, obwohl der Sektor im Quartal etwa 18% im Minus liegt. Software- und Dienstleistungsaktien hinkten hinterher, nachdem sie im gleichen Zeitraum etwa 25% zugelegt hatten.
Einzelne Aktien trugen ebenfalls zum Rückgang des Marktes bei. Lululemon Athletica fiel, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr gesenkt hatte. Adobe fiel nach der Ankündigung, dass der langjährige CEO Shantanu Narayen von Unternehmensinsider Anil Chakravarthy abgelöst wird.
Kreditunternehmen rutschen ab aufgrund von Änderungen in der Wohnungsbaupolitik
Kreditberichterstattungsunternehmen verzeichneten ebenfalls Rückgänge, nachdem der Direktor der Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, bekannt gab, dass er Fannie Mae und Freddie Mac angewiesen hatte, allen Kreditgebern die Nutzung des VantageScore-Kreditsystems zu genehmigen.
Die Aktien von Fair Isaac, TransUnion und Equifax schlossen nach der Ankündigung deutlich niedriger.
Der breitere Markt bleibt darauf fokussiert, wie eingehende Wirtschaftsdaten den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve beeinflussen könnten.
Der jüngste Arbeitsmarktbericht lieferte Hinweise darauf, dass der Arbeitsmarkt trotz eines Rückgangs der Einstellungsdynamik zu Beginn des Sommers widerstandsfähig bleibt.
Für Investoren hat die Kombination aus stärkerer Beschäftigung, höheren Anleiherenditen und sich ändernden Zinserwartungen die Bedeutung der Inflationsdaten der nächsten Woche erhöht.
Die US-Märkte bleiben am Montag wegen des Labor-Day-Feiertags geschlossen, der Handel wird danach wieder aufgenommen, während Investoren weiterhin die Aussichten für Zinssätze und die Wirtschaft bewerten.
