Dow fällt um 600 Punkte, da Ölpreise steigen und Zinserhöhungserwartungen der Fed zunehmen

Die Aktien an der Wall Street fielen am Dienstag, da erneute Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise in die Höhe trieben. Gleichzeitig richteten Investoren ihre Aufmerksamkeit auf Inflationsdaten, die die Zinsentscheidung der Federal Reserve in der kommenden Woche beeinflussen könnten.

Der Dow Jones Industrial Average sank um 617 Punkte oder 1,16 % auf 52.797,10 Punkte, während der S&P 500 um 0,58 % auf 7.673,94 Punkte fiel. Der Nasdaq Composite gab um 0,31 % auf 26.423,69 Punkte nach. Die US-Märkte waren am Montag wegen des Labor Day Feiertags geschlossen.

Ölpreise steigen aufgrund von Spannungen im Nahen Osten

Die Ölpreise stiegen weiter an, da erneute Spannungen zwischen den USA und Iran Bedenken hinsichtlich möglicher Störungen der globalen Energieversorgung aufkommen ließen. Die Futures für West Texas Intermediate Crude stiegen den sechsten Tag in Folge, während Brent Crude bei etwa $98 pro Barrel gehandelt wurde.

Die jüngsten Preissteigerungen folgten auf Angriffe der von Iran unterstützten Houthi-Rebellen im Jemen auf saudi-arabische Energieanlagen und Städte. Auch der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus hat sich verlangsamt, was die Sorgen über mögliche anhaltende Störungen der Ölströme verstärkt.

Höhere Energiepreise sind für Investoren von Bedeutung, da sie den Inflationsdruck erhöhen könnten. Der Anstieg trieb auch die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe, was Aktien im Vergleich zu risikofreien Staatsanleihen weniger attraktiv macht. Der S&P 500 Energieindex legte während der Sitzung zu, wobei Marathon Petroleum und Occidental Petroleum zu den Gewinnern zählten.

Inflationsdaten könnten Fed-Zinsausblick beeinflussen

Investoren warten auf den US-Erzeugerpreisindex und den Verbraucherpreisindex für August, die am Donnerstag bzw. Freitag veröffentlicht werden sollen. Diese Berichte werden voraussichtlich weitere Hinweise auf die Inflationsentwicklung vor dem Treffen der Federal Reserve am 15. und 16. September geben.

Laut dem CME FedWatch Tool preisten die Fed Funds Futures eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei diesem Treffen ein. Die Erwartungen für höhere Zinsen haben sich nach einem stärker als erwarteten Beschäftigungsbericht für August verstärkt, der zeigte, dass mehr Arbeitsplätze geschaffen wurden als von Ökonomen prognostiziert.

Der Anstieg der Ölpreise fügt dem Ausblick eine weitere Variable hinzu. Sollten höhere Energiekosten in die allgemeine Inflation einfließen, könnten Investoren ihre Erwartungen für eine straffere Geldpolitik erhöhen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe erreichte kürzlich ihren höchsten Stand seit November 2023, während die zweijährige Rendite auf den höchsten Stand seit Januar 2025 kletterte.

Chip-Aktien steigen, während Software und Krypto fallen

Halbleiteraktien gehörten zu den wenigen Lichtblicken am Markt. Der VanEck Semiconductor ETF stieg um 1,5 %, während Intel und Advanced Micro Devices um mehr als 9 % bzw. 6 % zulegten. Auch Broadcom verzeichnete einen Anstieg von 3 %.

Intel und Qualcomm profitierten, nachdem Qualcomm einen Deal mit Amazon zur Entwicklung von maßgeschneiderten KI-Chips für Rechenzentren angekündigt hatte.

Im Gegensatz dazu standen Softwareaktien unter Druck. Salesforce, ServiceNow und Intuit verzeichneten Rückgänge, während der S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex den zweiten Tag in Folge fiel. Die Einführung des neuesten Modells von OpenAI hat Bedenken hinsichtlich potenzieller Konkurrenz für einige Softwareunternehmen erneuert.

Auch die Aktien von Apple fielen im Vorfeld eines Events, bei dem das Unternehmen sein neuestes Smartphone vorstellen soll.

Kryptowährungsbezogene Aktien gaben nach, da Bitcoin von der $80.000-Marke zurückfiel. Coinbase und Strategy verzeichneten ebenfalls Rückgänge.

Investoren sehen sich zudem mit erneuten Handelskonflikten zwischen den USA und Kanada konfrontiert, da kanadische Vergeltungszölle auf etwa $20 Milliarden US-Waren am Dienstag in Kraft traten. Die Kombination aus höheren Ölpreisen, stärkeren Zinserhöhungserwartungen sowie geopolitischen und Handelsrisiken setzte den breiteren Markt unter Druck.