Dividend-Aktien in Bewegung: UGI Corporation auf dem Prüfstand
Dividend-Aktien haben im vergangenen Jahr trotz Herausforderungen durch den Technologiebereich ihre Attraktivität nicht verloren. Unternehmen in den USA legen verstärkten Fokus auf Dividenden, was zu beachtlichen Ausschüttungen an die Aktionäre führt. Selbst Technologiefirmen, die aufgrund solider Bilanzen nun Dividenden zahlen, nutzen diese Strategie, um Investoren zu gewinnen. Der Strategiewechsel zeigt, dass qualitativ hochwertige Firmen mit starken Bilanzen, die zu günstigen Bewertungen gehandelt werden, attraktiver geworden sind. Diese Unternehmen, die oft stabilen Geschäftsmodellen folgen, können konstant Gewinne an Anleger zurückgeben.
Auch die bevorstehenden Zinssenkungen der Fed beeinflussen diesen Markt. Es wird erwartet, dass die Zentralbank im September die Zinsen senkt, was positive Effekte für Dividendeninvestoren haben könnte. Niedrigere Zinsen reduzieren die Anleihenrenditen, wodurch Dividendenrenditen im Vergleich attraktiver werden. Zudem profitieren Unternehmen mit höherer Verschuldung, wie Versorgungsunternehmen und REITs, die häufig zu den Dividendenzahlern gehören, von fallenden Zinssätzen.
Die Rolle der Dividenden zeigt sich auch historisch deutlich: Seit 1926 trugen Dividenden zu 32% der monatlichen Gesamtrendite des breiteren Marktes bei. Studien untermauern die Macht der Zinseszinsen: Aus einer Anlage von 100 US-Dollar 1930 wurden bis Juli 2023 mit reinvestierten Dividenden 7.219 US-Dollar, im Vergleich zu nur 214 US-Dollar ohne Dividenden.
Obwohl Dividendenaktien in diesem Jahr hinter dem breiteren Markt zurückbleiben, deutet ein Blick auf den Dividend Aristocrats Index mit einem Anstieg von fast 9% in 2024 darauf hin, dass diese Aktien weiterhin gutes Potenzial bieten. Ein gründlicherer Blick auf einige der derzeit besten heruntergekommenen Dividendenaktien zeigt interessante Investitionsmöglichkeiten.
Die UGI Corporation mit Sitz in Pennsylvania, die den größten Propanvermarkter der USA besitzt, bietet zuverlässige Energieversorgung. Allerdings hat die europäische Propanvolatilität den Markt beeinträchtigt. Die Folgen sind deutliche Umsatzrückgänge: Im LPG-Geschäft sanken die Einnahmen im dritten Quartal 2024 von 514 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 445 Millionen US-Dollar. Insgesamt verzeichnete die UGI Corporation einen Umsatzrückgang von 17 % im Jahresvergleich auf 1,38 Milliarden US-Dollar.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt das Unternehmen seiner langfristigen Strategie treu und setzt Maßnahmen zur Umstrukturierung und Verbesserung der Betriebseffizienz um. Das Ziel ist es, Kunden zu behalten, den freien Cashflow zu erhöhen und eine disziplinierte Kapitalallokation beizubehalten. Geplant ist die Ausschüttung von 1,3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre von 2024 bis 2027.
UGI hat in 37 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gesteigert und verfügt über eine attraktive Dividendenrendite von 6,02 %. Zum Ende des zweiten Quartals 2024 war die UGI Corporation in 32 Hedgefonds-Portfolios vertreten, mit einem konsolidierten Wert von über 310,6 Millionen US-Dollar.
