Dell-Aktie steigt nach starken Quartalszahlen und optimistischer Prognose
Die Aktien von Dell Technologies stiegen im nachbörslichen Handel um 8 %, nachdem das Unternehmen für das Juli-Quartal deutlich bessere Ergebnisse als erwartet vorgelegt und seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr angehoben hatte. Dies zeigt, dass der Boom im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) zu erheblichen Umsätzen führt.
Das Unternehmen erhöhte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 von $167 Milliarden auf $192 Milliarden und die Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie von $17,90 auf $25,50. Dies ist die zweite bedeutende Anhebung der Gewinnprognose in diesem Jahr.
Deutlicher Gewinnsprung bei Dell
Für das Quartal, das am 31. Juli endete, meldete Dell einen bereinigten Gewinn von $7,04 pro Aktie, verglichen mit den von LSEG-Analysten erwarteten $4,92. Der Umsatz erreichte $46,97 Milliarden und lag damit deutlich über dem Konsens von $44,92 Milliarden, was einem Anstieg von etwa 58 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn stieg auf $4,13 Milliarden oder $6,34 pro Aktie, verglichen mit $1,16 Milliarden oder $1,70 pro Aktie im Vorjahresquartal.
Ein wesentlicher Faktor war das bereinigte Betriebsergebnis, das $5,93 Milliarden erreichte und damit die Schätzungen von $4,18 Milliarden um 41,8 % übertraf.
KI-Server als Wachstumsmotor für Dell
Die Infrastructure Solutions Group, die Dells Rechenzentrumshardware umfasst, erzielte im Quartal einen Umsatz von $31,78 Milliarden, was einem Anstieg von 89 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und über dem Analystenkonsens von $29,61 Milliarden liegt. KI-optimierte Server trugen $16,40 Milliarden zum Umsatz bei, leicht über den erwarteten $16,07 Milliarden, und verdoppelten sich im Vergleich zum Vorjahr.
Wichtiger ist, dass Dell KI-Server-Bestellungen im Wert von $60,9 Milliarden im Quartal verzeichnete und mit einem KI-bezogenen Auftragsbestand von $95 Milliarden aus dem Quartal ging, fast doppelt so viel wie die $51,3 Milliarden im vorherigen Bericht.
Der KI-Boom hebt auch konventionelle Infrastruktur
Interessant ist, dass das Wachstum nicht mehr nur auf GPU-fokussierte KI-Server beschränkt ist. Traditionelle Server und Netzwerke erzielten einen Umsatz von $10,5 Milliarden, ein Anstieg von 122 % im Jahresvergleich. Diese Systeme unterstützen zunehmend die Infrastruktur rund um KI-Modelle.
Auftragsbestand bietet Sichtbarkeit, aber Ausführung ist entscheidend
Dell hat in den letzten 12 Monaten KI-Server-Bestellungen im Wert von über $130 Milliarden gebucht, während sich die Kundenbasis auf Neocloud-Betreiber, souveräne Regierungen und Unternehmen ausgeweitet hat. Diese Diversifizierung ist wichtig, da sie die Abhängigkeit von einer einzigen Produktkategorie verringert.
Margen bleiben ein wichtiger Test
Die zentrale Frage für Investoren ist nun, ob Dell die Chancen nutzen kann, während es die Rentabilität schützt. Das Unternehmen hat auf den Mangel an Speicherchips mit Preiserhöhungen reagiert. Das Speichersegment, Dells profitabelster Bereich, erzielte einen Umsatz von $4,9 Milliarden, ein Anstieg von 26 %.
Gewinne könnten Neubewertung der Aktie auslösen
Die Aktien haben sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht, was bedeutet, dass Investoren zunehmend für zukünftiges Wachstum zahlen. Die neuesten Ergebnisse könnten den Markt dazu zwingen, Dells Bewertung neu zu überdenken.
Dritte Quartalsprognose hebt die Messlatte erneut an
Dells Ausblick deutet darauf hin, dass der Schwung nicht sofort nachlassen wird. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen bereinigten Gewinn von $6,50 pro Aktie bei einem Umsatz von $49 Milliarden. Dies impliziert ein Umsatzwachstum von etwa 81 % und übertrifft die Analystenerwartungen von $4,49 Gewinn pro Aktie und $41,42 Milliarden Umsatz.
