Dana Incorporated: Hohe Dividendenrendite bei fraglicher Nachhaltigkeit
Der Vorstand der Dana Incorporated hat angekündigt, am 30. August eine Dividende von 0,10 US-Dollar pro Aktie auszuzahlen. Dies bedeutet eine jährliche Dividendenrendite von 3,6 % des aktuellen Aktienkurses, was über dem Branchendurchschnitt liegt.
Auch wenn beeindruckende Dividendenrenditen attraktiv erscheinen, ist die Nachhaltigkeit solcher Zahlungen entscheidend. Dana zahlt trotz mangelnder Rentabilität den Großteil seines freien Cashflows als Dividende aus. Dies ist für ein Unternehmen, das nicht profitabel ist, eher unüblich und könnte langfristig problematisch sein. Ein Mangel an Reinvestitionen könnte zudem das Wachstum bremsen.
Für die nächsten zwölf Monate wird ein Wachstum des Gewinns je Aktie um 194,2 % prognostiziert. Sollte die Dividende im bisherigen Trend verbleiben, könnte das Ausschüttungsverhältnis sehr hoch werden und Druck auf die Bilanz ausüben.
**Dividendenvolatilität**
Schön an einer langen Dividendenhistorie ist, dass das Unternehmen auf eine gewisse Stabilität verweisen kann. Allerdings wurde die Dividende in den letzten zehn Jahren mindestens einmal gekürzt. Im Jahr 2014 betrug die jährliche Zahlung 0,20 US-Dollar, während die jüngste Zahlung im letzten Fiskaljahr 0,40 US-Dollar betrug, was einem jährlichen Wachstum von 7,2 % entspricht. Trotz des Wachstums bleibt Vorsicht geboten.
**Begrenzte Wachstumsmöglichkeiten der Dividende**
Aufgrund der historischen Kürzungen der Dividende ist es wichtig, das Gewinnwachstum zu betrachten. In den letzten fünf Jahren sind die Gewinne je Aktie um 48 % gesunken, was aus Dividendensicht problematisch ist. Sogar konservative Ausschüttungsquoten können unter Druck geraten, wenn die Gewinne stark fallen. Für das nächste Jahr wird jedoch ein Anstieg des Gewinns erwartet, dennoch ist Vorsicht angebracht, bis ein stabiles Wachstum verzeichnet werden kann.
**Die Zuverlässigkeit der Dividende steht infrage**
Insgesamt ist es erfreulich, dass Dana eine konsistente Dividende zahlt, doch könnte dieses Niveau langfristig nicht haltbar sein. Die Zahlungen sind recht hoch und die bisherige Performance ist durchwachsen. Für Einkommensinvestoren könnte daher ein Blick auf andere Unternehmen sinnvoller sein.
Unternehmen mit stabiler Dividendenpolitik gewinnen tendenziell mehr Investoreninteresse als solche mit inkonsistenten Ansätzen. Dennoch sollten Anleger mehrere Faktoren berücksichtigen, bevor sie investieren. Beispielsweise haben wir zwei Warnzeichen für Dana identifiziert, die Investoren kennen sollten. Falls Dana nicht die richtige Wahl ist, gibt es viele andere interessante Dividendenaktien.
