Dan Ives sieht klares Kaufsignal für Software-Aktien
Dan Ives, Partner und Senior Managing Director bei Yorkville Ives, hat in einem Interview mit CNBC betont, dass Software-Aktien das klarste Kaufsignal seit Monaten erhalten haben. Die jüngsten Quartalszahlen von Oracle markieren einen Wendepunkt für einen Sektor, den viele Investoren zuvor gemieden hatten.
Investoren von Stimmungsumschwung überrascht
Ives argumentierte, dass die Wall Street das Potenzial von Oracles Auftragsbestand unterschätzt habe. Es wurde angenommen, dass nur eine 50% bis 60% Chance besteht, dass dieser in Umsatz umgewandelt wird. Diese Umwandlung hängt davon ab, ob Oracle genügend Kapazitäten in seinen Rechenzentren aufbauen kann, um die Nachfrage seiner Cloud- und KI-Kunden zu decken.
Er fügte hinzu, dass ein starkes Quartal allein nicht ausreiche. Oracle müsse kontinuierlich gute Ergebnisse liefern, bevor der Markt die Aktie vollständig neu bewertet. Investoren werden dem Unternehmen nicht für einen einmaligen Gewinnsprung nach Monaten der Skepsis Anerkennung zollen.
Software zeigt Parallelen zu Halbleitern
Ives zog einen Vergleich zu Halbleitern, wo er zuversichtlicher bleibt. Er verwies auf ein Nachfrage-zu-Angebot-Verhältnis von 13 zu 1 auf den asiatischen Chipmärkten. Nvidia sei daher die sicherere Wahl im Vergleich zu AMD oder Intel, die versuchen, den Rückstand aufzuholen. Diese Vorsicht spiegelt eine breitere Debatte über die Reaktionen auf die Gewinne von Chipherstellern wider, bei der die Stimmung bei Anzeichen einer nachlassenden Nachfrage stark schwankt.
Der Aufschwung im Software-Sektor folgt auf eine schwierige Phase. Der Sektor hinkte monatelang aufgrund von KI-bedingten Ängsten hinterher, bevor eine Reihe von positiven Quartalsergebnissen die Stimmung änderte. Ives betonte, dass dieser Wandel nun im gesamten Software-Handel sichtbar sei, nicht nur bei einem einzelnen Unternehmen.
Allerdings vermied Ives es, ein eindeutiges Kaufsignal zu geben.
Die Unterscheidung ist wichtig. Ives beschreibt einen Sektor, der sich noch beweisen muss, und nicht einen, dem Investoren blind folgen sollten. Ob sich das "lime green" vertieft, könnte von Oracles weiteren Ergebnissen in den kommenden Quartalen abhängen.
