Chime Financial-Aktie steigt nach Übernahme von Stride Bank; Potenzial von bis zu 40% gesehen
Die Aktien von Chime Financial (CHYM) stiegen am Mittwoch vorbörslich um 9%, nachdem das Fintech-Unternehmen die Übernahme der Stride Bank für $590 Millionen angekündigt hatte. Diese Transaktion würde Chime eine nationale Banklizenz verschaffen und mehr Kontrolle über sein Kreditgeschäft ermöglichen.
Die am Dienstagabend bekannt gegebene Übernahme stellt einen bedeutenden Schritt in Chimes Bemühungen dar, direkter mit traditionellen Banken zu konkurrieren. Das Unternehmen hat sich über Jahre hinweg mit app-basierten, kostengünstigen Finanzdienstleistungen gegen etablierte Kreditgeber behauptet. Die Übernahme des langjährigen Bankpartners könnte Chime helfen, sein Angebot in Bereichen zu erweitern, die traditionell von etablierten Finanzinstituten dominiert werden.
Die Wall Street begrüßte die Transaktion weitgehend, wobei Analysten auf das Potenzial für eine stärkere Rentabilität und mehr Kontrolle über die Produktentwicklung von Chime hinwiesen.
Stride Bank ist seit über sieben Jahren Chimes Bankpartner. Die Übernahme würde die national lizenzierte Bank unter Chimes Kontrolle bringen und dem Fintech-Unternehmen mehr Einfluss auf seine Betriebs- und Kreditstrategie geben.
Chime erwartet Synergien von über $100 Millionen
Chime schätzt, dass die Übernahme mehr als $100 Millionen an Nettosynergien generieren wird. Die Einsparungen sollen aus niedrigeren Gebühren für Sponsorbanken, einem breiteren Angebot an Kreditprodukten und deutlich geringeren Finanzierungskosten resultieren.
Dies könnte die Wirtschaftlichkeit von Chimes bestehendem Geschäft stärken und dem Unternehmen mehr Flexibilität bei der Entwicklung neuer Finanzprodukte bieten.
Chime erwartet, dass die Transaktion in der ersten Hälfte des Jahres 2027 abgeschlossen wird.
Analysten heben Kursziele nach der Übernahme an
Mehrere Wall-Street-Firmen haben nach der Ankündigung ihre Prognosen für Chime angepasst. Morgan Stanley erhöhte sein Kursziel für Chime von $39 auf $40 und behielt ein "Overweight"-Rating bei, da die Übernahme als strategisch wichtig für das Wachstum des Unternehmens angesehen wird. Die Aktie schloss am Dienstag bei $32,31.
UBS erhöhte sein Ziel von $28 auf $31 und behielt ein neutrales Rating bei. Loop Capital ging noch weiter und initiierte die Abdeckung mit einem "Buy"-Rating und einem Kursziel von $45, was einem Potenzial von fast 40% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Chime fokussiert sich auf Durbin-Ausnahme
Die Übernahme erfolgt in einer Zeit, in der immer mehr Fintechs, Neobanken und Digital-Asset-Unternehmen Banklizenzen anstreben, um ihre Rolle im Finanzsystem zu stärken. Für Chime bleibt jedoch die Struktur des kombinierten Geschäfts wichtig. Das Unternehmen plant, seine Vermögenswerte vorerst unter $10 Milliarden zu halten.
Diese Schwelle ist bedeutend, da sie Chime von den Debitkarten-Interchange-Gebührenobergrenzen befreit, die auf größere Banken durch den Durbin Amendment von 2010 angewendet werden. Die Beibehaltung dieser Ausnahme könnte einen wichtigen Teil von Chimes Geschäftsmodell bewahren, selbst wenn das Unternehmen mehr Kontrolle über seine Kredit- und Bankgeschäfte gewinnt.
Chime hat zudem seine Prognosen für Umsatz- und Kerngewinnwachstum im dritten Quartal und für das Gesamtjahr angehoben, was die positive Reaktion auf die Stride-Transaktion weiter verstärkt.
