Broadcom-Aktien vor entscheidendem Quartalsbericht: Kursbewegung von 7% erwartet
Die Aktien von Broadcom (NASDAQ: AVGO) stehen vor der Veröffentlichung des Quartalsberichts unter Druck. Die Optionen deuten auf eine Kursbewegung von etwa 7% nach den Ergebnissen des dritten Quartals hin. Bei einem aktuellen Kurs von rund $369 könnte dies einen Anstieg auf $400 oder einen Rückgang unter $343 bedeuten.
Seit ihrem Höchststand im Juni haben die Aktien etwa 25% an Wert verloren, obwohl die Wall Street einen Umsatz von etwa $29,4 Milliarden und einen bereinigten Gewinn von etwa $3,24 pro Aktie erwartet.
Herausforderungen für Broadcom trotz starker Erwartungen
Broadcom steht vor der Herausforderung, dass bereits starke Zahlen erwartet werden. Das Unternehmen prognostizierte einen Umsatz von etwa $29,4 Milliarden im dritten Quartal, was einem Anstieg von 84% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Analysten erwarten zudem eine nahezu Verdopplung des bereinigten Gewinns pro Aktie.
Im vorherigen Quartalsbericht lieferte Broadcom starke Ergebnisse, dennoch fielen die Aktien, da Investoren auf unveränderte langfristige Prognosen im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) und das Fehlen größerer Überraschungen reagierten.
Analyst Cody Acree von Benchmark sieht den jüngsten Kursrückgang als „bessere taktische Ausgangslage“ vor den Ergebnissen. Er erwartet einen Umsatz von etwa $29,4 Milliarden und einen Gewinn von $3,24 pro Aktie und hält an seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von $545 fest.
Der Fokus wird jedoch darauf liegen, was als Nächstes kommt. Ein moderater Gewinnanstieg könnte nicht ausreichen, um die Aktie auf $400 zu treiben, wenn das Management keine stärkeren Beweise für ein beschleunigtes Wachstum im KI-Bereich liefert.
Einfluss von Google auf Broadcoms Kursentwicklung
Die Konkurrenz durch Alphabet's Google ist zu einer der größten Sorgen der Investoren geworden. Google hat seine Zusammenarbeit mit Marvell bei kundenspezifischen Chips ausgeweitet, während es weiterhin andere Partner nutzt, was Fragen über Broadcoms Rolle im TPU-Programm aufwirft.
JPMorgan-Analyst Harlan Sur hält diese Sorgen für übertrieben und behält seine Übergewichtungsempfehlung mit einem Kursziel von $580 bei. Er argumentiert, dass Google eher Partner hinzufügt, als Broadcom zu verdrängen.
UBS-Analyst Timothy Arcuri kommt zu einem ähnlichen Schluss und sieht Marvell nicht als Bedrohung für Broadcoms Marktanteil bei Google. Dennoch hat Arcuri seine Schätzung für den KI-Umsatz im Geschäftsjahr 2027 um etwa $5 Milliarden auf rund $130 Milliarden gesenkt und sein Kursziel von $485 auf $470 reduziert.
Die Bedeutung des $100 Milliarden KI-Versprechens
Broadcom hat einen Weg zu mehr als $100 Milliarden KI-Umsatz im Geschäftsjahr 2027 skizziert, aber Investoren verlangen mehr Details darüber, wie schnell dieses Ziel in Quartalsumsätze umgewandelt wird.
Jefferies-Analyst Blayne Curtis erwartet, dass Broadcom in Googles TPU-Lieferkette dominant bleibt, warnt jedoch, dass es schwieriger werden könnte, die bereits hohen Erwartungen im KI-Bereich zu übertreffen.
JPMorgan's Sur erwartet, dass der KI-Umsatz im Geschäftsjahr 2026 $56 Milliarden übersteigen wird, während UBS für 2027 etwa $130 Milliarden prognostiziert.
Deshalb preist der Optionsmarkt ein Ereignis mit hohen Erwartungen ein, anstatt eines routinemäßigen Quartalsberichts. Für einen Anstieg in Richtung $400 benötigen Investoren wahrscheinlich eine starke Prognose für das vierte Quartal im KI-Bereich, Vertrauen in das Ziel für 2027 und Beruhigung hinsichtlich der Zusammenarbeit mit Google.
Ein Rückgang unter $343 könnte weniger erfordern. Eine vorsichtige Prognose, langsamere Kundenzuwächse oder ein weiteres Quartal, das lediglich die hohen Erwartungen erfüllt, könnten ausreichend sein.
