Britischer Immobilienmarkt erlebt Aufschwung: Starwood und Segro in Akquisitionsmodus
Die Dynamik im britischen Immobilienmarkt nimmt wieder Fahrt auf. Die Private-Equity-Gruppe Starwood hat die Übernahme eines umfangreichen Immobilienportfolios im Wert von 673,5 Millionen Pfund angekündigt, während Segro am Mittwoch zustimmte, einen kleineren Lagerhausvermieter zu übernehmen. Starwood hat ein empfohlenes Barangebot für den Balanced Commercial Property Trust abgegeben, der von Columbia Threadneedle verwaltet wird. Das Portfolio umfasst unter anderem ein zentrales Londoner Anwesen rund um St. Christopher's Place in der Nähe der Bond Street sowie Lagerhäuser und andere Immobilien im ganzen Land. Zeitgleich gab der börsennotierte Lagerhausvermieter Segro bekannt, eine rund 553 Millionen Pfund schwere Übernahme von Tritax EuroBox in einem Aktientausch abzuschließen. Dies erfolgt vor dem Hintergrund eines gesteigerten Bedarfs an Logistikimmobilien, beflügelt durch den Aufschwung im Onlinehandel. Diese Transaktionen markieren ein Wiederaufleben der Aktivitäten im Gewerbeimmobilienmarkt nach einem zweijährigen Einbruch, der die Vermögenspreise drückte und die Transaktionsaktivität lähmte. Europäische Transaktionen im Gewerbeimmobiliensektor erreichten zu Jahresbeginn ein 13-Jahres-Tief, haben sich jedoch seit dem Sommer wieder erholt. Investoren nutzten die Gelegenheit, Immobilienvermögen zu günstigeren Preisen und höheren Abschlägen zu erwerben. Segro sammelte Anfang des Jahres 900 Millionen Pfund an frischem Eigenkapital ein, um Kaufgelegenheiten zu ergreifen. Beide am Mittwoch angekündigten Deals wurden zu einem bedeutenden Abschlag auf den Nettoinventarwert des Zielunternehmens abgeschlossen. David Sleath, CEO von Segro, betonte, dass die Akquisition von Tritax EuroBox 'ein hochwertiges Portfolio von Großlagerhäusern in zentralen europäischen Märkten hinzufügen wird, das unsere bestehenden Vermögenswerte ergänzt und verbessert'. Diese Transaktion ist ein weiteres Indiz für die hohe Nachfrage nach Logistikimmobilien, nachdem Blackstone am Montag einen rund 1 Milliarde Euro umfassenden Anteilskauf an einem großen europäischen Logistikportfolio bekannt gegeben hatte. Auch in anderen Sektoren gibt es Anzeichen für Transaktionen. Brookfield hat diese Woche Londons Citypoint-Wolkenkratzer zum Verkauf angeboten, wobei er auf 500 Millionen Pfund hofft. Viele Investoren betrachten Logistikimmobilien als den attraktivsten Teil des Gewerbeimmobiliensektors, bedingt durch die starke Nachfrage der E-Commerce-Branche. Lagerhauspreise sind seit 2022 weniger stark gefallen als andere Immobilienarten und erholen sich auch schneller. Laut einem Green Street Index stiegen die Vermögenswerte im Industriesektor, zu dem auch Logistik gehört, im Jahr bis Juni um fast 1 Prozent – ein besseres Ergebnis als bei anderen Immobilientypen. Matthew Parrott, Geschäftsführer von Starwood, erklärte, der Deal würde 'unsere Exposition gegenüber Logistik und anderen hochrentablen Sektoren erhöhen'. Der Segro-Gebot für Tritax EuroBox, der vom Vorstand des kleineren Vermieters unterstützt wird, erfolgte nach einem potenziellen Gebot von Brookfield. Dieser hatte im Mai Interesse an dem Unternehmen bekundet und bekam bis Ende des Monats Zeit, ein finales Angebot abzugeben. Robert Orr, Chair von Tritax EuroBox, erläuterte, dass das Angebot – mit einer Prämie von etwa 27 Prozent auf den Aktienkurs vor Beginn des Dealprozesses im Mai – 'eine überzeugende Gelegenheit für Tritax EuroBox-Aktionäre darstellt, eine signifikante und sofortige Wertsteigerung ihrer Investition zu erzielen'. Das Angebot von Starwood für BCPT entspricht einer Prämie von 21,5 Prozent auf den Aktienkurs vor der Angebotsperiode. Der Trust suchte seit einem strategischen Review im April nach Käufern. Paul Marcuse, Chair, betonte, dass 'ein bedeutender Teil des Aktionariats uns eine klare Präferenz für ein Liquiditätsereignis, entweder durch einen Verkauf oder eine geordnete Abwicklung, äußerte'.
