Bitcoin verliert zwei wichtige Impulse: Warum die Marke von $75.000 entscheidender ist als der heutige Fed-Zinsentscheid
Bitcoin steht vor der Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch ohne zwei erhoffte Impulse, die den Kurs über die Marke von $80.000 hätten tragen können.
Die Kryptowährung fiel kurzzeitig unter $75.000, nachdem der US-Senat es nicht geschafft hatte, den CLARITY Act voranzubringen, während die Märkte fest davon ausgehen, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird.
Bitcoin erholte sich später und wird nun nahe $75.500 gehandelt.
Diese Erholung macht die Marke von $75.000 wichtiger als die erwartete geldpolitische Maßnahme. Wenn Käufer diese Marke nach der regulatorischen Enttäuschung verteidigen, könnten die bereits eingepreisten 5%igen Treasury-Renditen und die straffere Geldpolitik mehr über die zugrunde liegende Nachfrage aussagen als die Schlagzeilen der Fed.
Bitcoin verliert einen regulatorischen Katalysator
Der Senat stimmte am Dienstag mit 49 zu 50 Stimmen gegen die Weiterführung des CLARITY Act, womit das Gesetz die erforderlichen 60 Stimmen verfehlte, um voranzukommen.
Das Gesetz hätte einen Rahmen für digitale Vermögenswerte in den USA geschaffen und die Rollen der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission geklärt.
Bitcoin fiel auf etwa $74.888, was etwa 4,3% unter seinem vorherigen Hoch lag, da die Erwartungen rund um die Abstimmung sanken.
Tim Enneking, Managing Partner bei Psalion, erklärte gegenüber Forbes, dass der Rückgang von Bitcoin „direkt“ auf den Widerstand gegen das Gesetz zurückzuführen sei.
Das Gesetz ist zwar ins Stocken geraten, aber nicht unbedingt gescheitert, da ein Verfahrensschritt von Senator Thom Tillis die Möglichkeit einer erneuten Prüfung offenhält.
Dennoch haben Händler einen Katalysator verloren, was die makroökonomischen Bedingungen am Mittwoch stärker ins Gewicht fallen lässt.
Die Fed-Zinserhöhung wird erwartet, aber die Leitlinien sind entscheidend
Die Erholung von Bitcoin Ende August fiel mit niedrigeren Treasury-Renditen und einer verbesserten Risikobereitschaft zusammen. Dieses Umfeld hat sich jedoch umgekehrt, da die anhaltende Inflation und teures Öl die 10-jährige Treasury-Rendite in dieser Woche über 5% getrieben haben.
Die Märkte sehen nun eine 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt durch die Fed, was bedeutet, dass der Schritt selbst wenig Überraschung bieten sollte, wenn die Entscheidungsträger wie erwartet handeln.
Der unabhängige Finanzforscher Joseph Edwards sagte gegenüber Reuters, dass eine Erhöhung „wahrscheinlich die jüngste Rallye dämpfen würde“.
Wichtiger ist, was der Vorsitzende Kevin Warsh danach sagt.
Ein Signal, dass der September den Beginn eines breiteren Straffungszyklus markiert, würde den Wettbewerb durch renditeträchtige Anlagen verstärken und die Liquidität restriktiv halten. Morgan Stanley erwartet nun eine weitere Erhöhung um einen Viertelpunkt im Dezember.
Andererseits könnte die Darstellung des Schritts am Mittwoch als begrenzte Neukalibrierung einige Unsicherheiten beseitigen.
$75.000 wird zum echten Test für Bitcoin
Der OTC-Händler Jasper De Maere von Wintermute identifizierte $75.000 und $82.000 als die entscheidenden Marken vor dem FOMC-Treffen am 15.-16. September und sagte gegenüber CoinDesk, dass der Markt zunehmend „Zinsen handelt, anstatt etwas Krypto-spezifisches“.
Bitcoin hat nun diese untere Grenze getestet.
Eine anhaltende Verteidigung würde zeigen, dass Käufer bereit sind, eine gescheiterte Gesetzesabstimmung, Renditen um 5% und eine weitere erwartete Zinserhöhung zu verkraften, ohne dass die Erholung im Spätsommer ins Wanken gerät.
Der Rückgang hat auch den Hebel aus dem Markt gespült. Mehr als $98 Millionen an Long-Positionen wurden während des Ausverkaufs am Dienstag liquidiert, was eine potenzielle Quelle für erzwungene Verkäufe reduziert.
Unterhalb von $75.000 müssten Händler entscheiden, ob die Bewegung eine kurze Liquiditätsschwemme oder einen tieferen Einbruch darstellt.
Das frühere Rahmenwerk von Wintermute platzierte den nächsten wichtigen Unterstützungsbereich bei etwa $72.000, während $82.000 weiterhin als wichtiger Widerstand gilt.
Das macht den Mittwoch weniger zu einer Frage der ersten Reaktion auf die Fed und mehr zu einer Frage, ob sich echte Nachfrage um die $75.000-Marke zeigt.
