Bitcoin-Rallye zeigt Stärke, doch die entscheidende Liquidität fehlt noch
Die jüngste Erholung von Bitcoin hat sich deutlich verstärkt, doch aktuelle Analysen von Darkfost deuten darauf hin, dass die Liquidität hinter der Preisentwicklung zurückbleibt. Die Kryptowährung ist seit dem Tiefstand im Juli von $58.500 um etwa 40% gestiegen und erreichte kurzzeitig fast $82.000. Dennoch bleibt die Nachfrage am Spotmarkt relativ schwach.
Besorgniserregende Schwäche
Darkfosts aktuelle Erkenntnisse zeigen, dass der 90-Tage-Kumulative-Volumen-Delta weiterhin neutral ist. Im Gegensatz dazu zeigt die Aktivität an den Futures-Märkten, dass Käufer die Oberhand gewonnen haben. Ein Mangel an stärkerer Liquidität zeigt sich auch in den Stablecoin-Reserven auf Börsen, insbesondere bei Binance. Auf dem Höhepunkt des aktuellen Zyklus erreichten die Stablecoin-Reserven von Binance einen neuen Rekord von über $50 Milliarden. Seit Oktober sind diese Reserven jedoch um fast $7 Milliarden gesunken.
Während der Korrekturphase schrumpfte die Investorennachfrage so stark, dass die 90-Tage-Veränderung der Stablecoin-Marktkapitalisierung in den Reserven von Binance auf -17% fiel. Die Bedingungen haben sich seitdem verbessert, auch wenn die Erholung begrenzt bleibt. Die 90-Tage-Veränderung stieg auf -1,6%, während die Stablecoin-Reserven von Binance im letzten Monat um $1,6 Milliarden zunahmen.
Darkfost sieht dies als positive kurzfristige Entwicklung, jedoch noch nicht stark genug, um eine signifikante Rückkehr der Liquidität zu signalisieren. Gleichzeitig hat sich das Momentum von Bitcoin klar positiv entwickelt, was sich im täglichen RSI von 67 zeigt. Die 7-Tage- und 21-Tage-EMAs haben ebenfalls nach oben gedreht und sind erstmals seit November 2025 wieder über den 200-Tage-Durchschnitt gestiegen.
Der Analyst fügte hinzu, dass ein klarer Anstieg über $80.000 nötig sein könnte, um die Liquidität entscheidender zurückzubringen.
Das bullische Setup von Bitcoin bleibt intakt, solange BTC über $74.000 bleibt, so Daan Crypto Trades. Der nächste große Test liegt bei $83.000. Der Analyst erklärte, dass sich der Markt seitwärts bewegt und ein komprimiertes Setup geschaffen hat, das zu einer signifikanten Bewegung führen könnte, sobald eine Seite durchbricht. Ein Anstieg über $83.000 würde das Aufwärtspotenzial stärken und den Weg für eine größere Bewegung ebnen, während ein Verlust der Unterstützung die aktuelle bullische Tendenz schwächen würde.
Was kommt als Nächstes?
Bitcoin-Wale haben ihre Positionen in der vergangenen Woche kaum verändert und halten rund 5,23 Millionen BTC. Das Fehlen bedeutender Akkumulation oder Verteilung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Märkte vor einer Reihe von makroökonomischen und politischen Ereignissen stehen, die eine starke Bewegung auslösen könnten.
Die ersten großen Tests sind die US-amerikanischen PPI- und CPI-Berichte. Letzterer dürfte mehr Gewicht haben, da Investoren ihre Erwartungen für die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve neu bewerten. Die aktuellen Marktchancen für eine Zinserhöhung im September liegen bei 60%, obwohl die meisten Ökonomen erwarten, dass die Zinsen unverändert bleiben.
Der Kryptomarkt steht auch vor einem bedeutenden politischen Katalysator am 15. September, wenn der Senat über die Weiterführung des CLARITY Act abstimmen soll. Am folgenden Tag stehen die Zinsentscheidung der Fed, eine Pressekonferenz von Kevin Warsh und aktualisierte Wirtschaftsprognosen an, bevor die Bank of Japan die Woche mit ihrer eigenen Zinsankündigung abschließt.
