Aston Martin-Anleihegläubiger ziehen wegen £450 Millionen Darlehen vor Gericht
Zwei US-Investmentfirmen haben ein Gericht in New York angerufen, um die Offenlegung von Informationen über ein Darlehen in Höhe von £450 Millionen zu erzwingen, das die Markenrechte von Aston Martin an einen externen Eigentümer übertrug.
Arini Capital Management und Tresidor Investment Management fordern Dokumente von den Kreditgebern und deren Beratern an. Die Anleihegläubiger von Aston Martin bereiten zudem eine separate Klage in London vor.
Hintergrund der Forderung der Anleihegläubiger
Aston Martin nahm im Juli ein Darlehen in Höhe von £450 Millionen ($606 Millionen) von einer Gruppe unter der Leitung von HPS Investment Partners auf, einem der größten privaten Kreditgeber. Eine Tochtergesellschaft von Authentic Brands Group, bekannt für Marken wie Reebok, beteiligte sich ebenfalls an der Finanzierung.
Ein weiteres Darlehen über £100 Millionen ist an die Bedingung geknüpft, dass Authentic Brands einen Anteil von 50,1% an der Einheit übernimmt, die die nicht-automobilen Markenrechte des Autobauers hält. Der Preis für diesen Anteil wurde bisher nicht öffentlich bekannt gegeben.
Diese Rechte umfassen Lizenzen, Merchandise und Lifestyle-Produkte, die Einnahmen generieren, während das Automobilgeschäft Verluste macht. Die Gläubiger argumentieren, dass der Deal den Wert ihrer Sicherheiten mindert.
Die gerichtliche Anfrage richtet sich gegen HPS, das zu BlackRock gehört, sowie gegen die britische Tochter von Authentic Brands und die Berater Moelis und Lazard. Aston Martin selbst hat die meisten der von den Gläubigern angeforderten Materialien zurückgehalten.
Ein verlustbringender Autobauer mit wertvollem Namen
Die Gläubiger verfolgen zwei rechtliche Wege. Einer basiert auf dem New Yorker Recht, das die Anleihen regelt. Der andere beruft sich auf Section 423 des britischen Insolvenzgesetzes, das es Gerichten ermöglicht, Übertragungen bei Unterbewertung rückgängig zu machen.
Sie fordern entweder die Rückabwicklung der Übertragung oder eine Entschädigung. In London wurde bisher jedoch nichts eingereicht.
Die Aktien von Aston Martin schlossen am Dienstag bei 33,20 Pence, was einem Rückgang von über 99% seit dem Börsengang 2018 entspricht. Im September verlor der Autobauer zudem seinen Platz im FTSE 250, dem Index der mittelgroßen börsennotierten Unternehmen in Großbritannien.
Andere Konsummarken haben ähnliche Verluste erlitten, und der 12-Jahres-Tiefstand von Nike zeigt, wie schnell ein bekannter Name den Aktienkurs nicht mehr stützen kann.
Steigende globale Anleiherenditen erschweren die Refinanzierung für schwache Schuldner. Solange keine Bewertung vorliegt, kann keine der Parteien den Wert des Markenanteils nachweisen.
